Estado Actual Economía EEUU (Ciclo Económico)

Saludos.

He abeirto el hilo para analizar la situación actual económica de EEUU según su actividad económica, vista desde el ciclo económico .

¿Por qué desde el ciclo económico? Porque este se basa en el dinero y la actividad comercial y todo lo que afecta a la economía, desde las lluvias hasta la política, ejerce su influencia afectando al factor básico: el lucro.

Bienvenido todos los comentarios.

ANALISIS: FASE CICLO ECONÓMICO DE EEUU


DATOS DE PRODUCCIÓN E INVERSIÓN

Respecto a los datos de producción del país, aunque el cambio porcentual del PIB real ha estado descendiendo desde 3er trimestre del “2015”, el PIB real ha estado subiendo (datos desde el 2014), mostrando estar en crecimiento. Cónsono con esto, los índices principales de acciones de EEUU (Dow 30, S&P 500 y el Nasdaq) han estado alcistas (datos desde Enero 2011), al igual que bonos soberanos con vencimiento a 10 años, mostrando que el mercado ha opinado que EEUU está en una etapa de crecimiento. Cónsono con esto, el índice del dólar ha estado alcista (aunque desde mediados del 2014) hasta el 1er trimestre del “2015”, cuando comenzó una tendencia lateral que ha durado hasta hoy; al igual que comenzó también una tendencia lateral en los índices de EEUU en este mismo año (notar lo que he dicho al comenzar este párrafo acerca de que el cambio porcentual del PIB real ha estado descendiendo desde el 3er trimestre del “2015”). Cónsono con el aumento de la producción el IPC ha se ha estado manteniendo en una leve tendencia alcista (datos desde Enero 2012).

Pedidos a fábricas se han mantenido en tendencia lateral (datos desde 2007), al igual que los inventarios mayoristas y los de negocio (aunque estos con une muy leve tendencia bajista desde el 2012).

Para ver un indicador del crecimiento económico y la demanda en la economía reviso el de “capacidad de utilización”, ya que una alta capacidad de utilización normalmente ejerce presiones inflacionistas (porque los recursos escasos tienen una alta demanda), y este estuvo en una tendencia levemente alcista desde mediados del “2009” y en Enero del “2015” comenzó una tendencia levemente bajista.

Combino esta información con el de la “producción industrial” (producción de las fábricas y minas), puesto que es un indicador de la fortaleza del sector manufacturero, y está en tendencia lateral (datos desde 2007).


Pero antes de decir si EEUU está en fase de recuperación o está ya en su auge o en  otra fase, reviso los otros indicadores para combinar la información:


DATOS DE EMPLEO Y GASTOS

Respecto a indicadores de empleo, el desempleo ha estado descendiendo desde finales del "2009", característico de fases de recuperación, y cónsono con esto las peticiones de subsidios por desempleo han estado bajando (datos desde 2011).

Los ingresos por hora habían estado bajando hasta el año “2010” (característico de fase recesión) y luego se mantuvieron estables hasta enero del 2015, cuando comenzaron a subir (característico de fase de recuperación). Este aumento de ingresos debe deberse a aumento de salarios pues las horas trabajadas han estado manteniéndose (no aumentando), volviéndose en una tendencia lateral desde mediados del “2010”.  

Los gastos de consumo personal se han estado manteniendo en una banda (tendencia lateral), aunque el crédito al consumidor ha estado subiendo levemente desde el “2010”.

Las ventas de grandes minoristas no ha estado subiendo sino en una tendencia lateral (datos desde 2012), tanto según datos del “Redbook” como de “ventas minoristas” (de este último datos desde 2007). También las ventas de vehículos ha estado subiendo (datos desde 2010), y el de viviendas ha estado en tendencia lateral (tanto el de viviendas existentes como la variación de ventas de viviendas pendientes, que captura el movimiento del número de contratos de viviendas residenciales, del conjunto de viviendas existentes, que se ha negociado en el mercado). Solicitudes e hipotecas se ha mantenido en tendencia lateral  (datos desde el 2011).

Desde mediados del "2009" ha estado subiendo el número de permisos para proyectos de construcciones nuevas (así como el índice de inicios de viviendas, así que el gasto si se ha enfocado a construcción de viviendas).


CONCLUSIÓN PERSONAL:

O estaba en expansión y acaba de llegar a la fase de auge, o está en expansión.

andresw99 escribió:ANALISIS: FASE CICLO ECONÓMICO DE EEUU...

Excelente análisis andresw99 (aplausos).

Veo que has puesto entrecomillas algunas fechas claves, que deben mirarse junto con otras donde también se dieron cambios en otros indicadores.

A este excelente trabajo le agregaría el aumento de Tipos de interés de la FED, de 0,25% a 0,50%, en Diciembre del 2015 (que es una política monetaria “restrictiva”).


Agrego también que esta semana hubo las siguientes emisiones, con aumento en su rendimiento:

Emisión de bonos a 3 meses: 0,31% (antes en 0,27%).
Emisión de bonos a 6 meses: 0,39% (antes 0,34).
Emisión de bonos a 4 semanas: 0,290% (antes 0,275%).

Por el contrario, las de mayor plazo disminureron su rendimiento:

Emisión de Notas del Tesoro a 3 años 0,765% (antes 0,930%).
Emisión de Notas del Tesoro a 10 años: 1,516% (antes 1,702%).

andresw99 escribió:...CONCLUSIÓN PERSONAL:

O estaba en expansión y acaba de llegar a la fase de auge, o está en expansión.

incredulo98 escribió:

A este excelente trabajo le agregaría el aumento de Tipos de interés de la FED, de 0,25% a 0,50%, en Diciembre del 2015 (que es una política monetaria “restrictiva”)...

EEUU esta muy cerca del pleno empleo, una opinión que reforzaron dos funcionarios del banco central de EEUU. Lo que quiere decir que está actualmente en fase de expansión/recuperación, cerca de auge/cima. Quizá por eso algunos indicadores que ha publicado andresw99 muetran haber perdido su fuerza, como por ejemplo, un PIB real en ascenso pero en descenso el cambio porcentual del PIB real desde el "2015" (desde el 3er trimestre) junto con una tendencia alcista de principales índices de acciones que se convirtió en tendencia lateral también desde el "2015"  (desde el 1er trimestre, aunque mismo año).

Junto con lo anterior, la capacidad de utilización (indicador del crecimiento económico y la demanda en la economía reviso) estuvo en una tendencia levemente alcista y comenzó una tendencia levemente bajista a partir de Enero del “2015” (mismo tiempo en que los índices de acciones principales pasaron de tendencia alcistas a tendencia lateral).

Noten que no ha comenzado a subir el desempleo ni los ingresos ni el gasto en consumo personal (ni pedidos a fábricas), y aunque las ventas de grandes minoristas no ha estado subiendo, ha estado en tendencia lateral, es decir, que tampoco está bajando. Igualmente no está bajando el número de permisos para proyectos de construcciones nuevas, de forma que no está en recesión aún, y creo que todavía falta pues los funcionarios de la FED se reunirán ota vez el 26 y 27 de julio, y se espera que "mantengan sin cambios" el rango objetivo de la tasa de fondos federales.

Estados Unidos está en medio de uno de sus periodos de crecimiento más largos. El problema es que el crecimiento ha sido muy poco a poco: a una tasa del 2.4% anual (muy por debajo del promedio histórico de más del 3%), y no se espera que mejore. La Reserva Federal prevé un crecimiento del 2% para este año el 2016.

Ojo: La tasa de desempleo es de 4.7%, un nivel considerado "muy cerca del nivel de el pleno empleo" (¿está ya cerca de llegar a su cima?)

Otra cosa a tomar en cuenta es como el Brexit perjidica a EEUU. El Brexit provocó una grave volatilidad en los mercados bursátiles y subió fuertemente al dólar. Entonces, aunque a EEUU no e afecta directamente si UK entra en una recesión por haber salido de la UE, el Brexit ha afectado a los mercados de valores volátiles y al dólar (lo que perjudica a las exportaciones estadounidenses y al comercio). De hecho ya Goldman Sachs (uno de los dueños del mundo ), Barclays y Bank of America redujeron su pronóstico para el crecimiento económico de Estados Unidos.

Aunque cierto que las reducciones de datos claves han sido pequeñas, las enormes incertidumbres junto con la ola de ventas del mercado de valores son los principales motivos de que se espere una reducción en el crecimiento de Estados Unidos. Ojo: aunque el desempleo ha estado disminuyendo, ha comenzado a dismunuir su velocidad.

Particularmente pienso que no hay que pensar que el mercado estará en pánico todavía, porque aunque el crecimiento ya estaba lento y Brexit ha afectado, aun queda tiempo de esta fase de crecimiento en EEUU. No parece que se vaya a producir una recesión en EEUU este año.

Hoy publican resultados de Wflujos de capital en productos de largo plazo" yel del "flujo neto de capital total".

Digo porque dependiendo de su cambio puede indicar que se siga acercando mas a su cima.

andresw99 escribió:ANALISIS: FASE CICLO ECONÓMICO DE EEUU


DATOS DE PRODUCCIÓN E INVERSIÓN

Respecto a los datos de producción del país, aunque el cambio porcentual del PIB real ha estado descendiendo desde 3er trimestre del “2015”, el PIB real ha estado subiendo (datos desde el 2014)...

La variable que refleja el dinamismo productivo de un país es el producto interno bruto, por lo tanto, para identificar la fase del ciclo económico es ideal observar "las variaciones porcentuales" que presente el PIB.

La política actual del banco central de USA es evitar una desaceleración económica deflacionaria por cualquier medio posible, con la intención de recrear un entorno inflacionario, evitando al mismo tiempo los valores por defecto de los ciclos anteriores.

La inflación "generalizada" que intentan recrear no ha aparecido y en cambio los resultados han sido una disparidad de la riqueza y una economía asimétrica de Estados Unidos que muestra las presiones inflacionarias que ocurren "sólo" en ciertos segmentos (como vivienda, salud, educación, y las valoraciones del mercado de valores) mientras que los restos de "presión de deflación" persistente en otros segmentos (tales como las materias primas y los salarios).

Además de la deflación cíclica que ocurre durante un ciclo típico de crédito, hay varias fuerzas deflacionarias a largo plazo (deflacionarios globales) en el trabajo hoy en día con la que los bancos centrales deben lidiar y que están haciendo su trabajo mucho más difícil, y deben crear inflación a pesar de estos, que son la tecnología, globalización e Internet: La tecnología siempre va a crear la deflación ya que, por su propia naturaleza, hace que los dispositivos, la fabricación y la distribución sean más eficientes y menos costosos. La globalización, por ejemplo, al dismunuir los costos de producción, y la creación de los tratados de libre comercio. El Internet ha generado mayores interrupciones en los aranceles y en las barreras económicas.

Yo combinaria esto con indicadores adelantados, coincidentes y retrazados.

En un rato, si no han publicado nada, comienzo entonces, así sea con la explicación.

ojosdecristal escribió:Yo combinaria esto con indicadores adelantados, coincidentes y retrazados.

En un rato, si no han publicado nada, comienzo entonces, así sea con la explicación.

Tal como quedé con ustedes, ya he publicado acerca de la explicación del tema. Ha sido rápido pues solo busqué en Internet acerca del tema y combiné información, según lo que faltaba en otra. Está en el foro de educativos. Aquí el link: indicadores económicos

ojosdecristal escribió:

ojosdecristal escribió:Yo combinaria esto con indicadores adelantados, coincidentes y retrazados.

En un rato, si no han publicado nada, comienzo entonces, así sea con la explicación.

Tal como quedé con ustedes, ya he publicado acerca de la explicación del tema. Ha sido rápido pues solo busqué en Internet acerca del tema y combiné información, según lo que faltaba en otra. Está en el foro de educativos. Aquí el link: indicadores económicos

Buen aporte

Y habiendo tocado el tema de las calificaciones de deudas por paises, agrego a este tema la calificación de riesgo que le hacen a USA: las 3 principales agencias de calificación de riesgo, Moody's, S&P y Fitch: Aaa , AA+ , AAA, respectivamente, siendo las calificaciones de Moody's y Fitch las mas altas entre sus calificaiones, pero no así la de S&P que la puntua con su segunda mas alta que igual corresponde con buena calificación: muy estable y de bajo riesgo.